Tìm hiểu về lệnh Long Short trong đầu tư chứng khoán
Bạn có biết về lệnh Long Short trong đầu tư chưa? Đây là một chiến lược đầu tư phổ biến được nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp sử dụng. Vậy lệnh Long Short là gì và hoạt động như thế nào? Hãy cùng tìm hiểu để có cái nhìn rõ hơn về chiến lược đầu tư này.
Giới thiệu về lệnh Long Short trong đầu tư chứng khoán
Trước khi đi vào chi tiết về lệnh Long Short trong chứng khoán, chúng ta hãy cùng tìm hiểu vài thuật ngữ liên quan đến đầu tư mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng nên biết.
Lệnh Long là gì?
Lệnh Long (Vị thế mua) là một trong hai lệnh của chiến lược Long Short. Khi sử dụng lệnh Long, nhà đầu tư sẽ mua các tài sản được cho là có triển vọng và hy vọng giá trị của chúng sẽ tăng trong tương lai. Ví dụ, khi một nhà đầu tư mua cổ phiếu của một công ty, thì đó được gọi là lệnh Long vì nhà đầu tư hi vọng giá trị của cổ phiếu đó sẽ tăng trong tương lai.
Lệnh Long thường được sử dụng trong thị trường tăng giá, khi các tài sản tăng giá trị và nhà đầu tư muốn tận dụng cơ hội để kiếm lời từ sự tăng giá đó. Tuy nhiên, lệnh Long cũng có rủi ro nếu giá trị của tài sản giảm hoặc không tăng như kỳ vọng.
Ví dụ: nếu một nhà đầu tư mua cổ phiếu của công ty A, thì đó được gọi là lệnh Long vì nhà đầu tư hi vọng giá trị của cổ phiếu A sẽ tăng trong tương lai.
Lệnh Short là gì?
Lệnh Short (Vị thế bán) là lệnh mà nhà đầu tư chứng khoán sẽ bán các tài sản được cho là không triển vọng và hy vọng giá trị của chúng sẽ giảm trong tương lai. Lệnh Short thường được sử dụng trong thị trường giảm giá, khi các tài sản giảm giá trị và nhà đầu tư muốn tận dụng cơ hội để kiếm lời từ sự giảm giá đó.
Lệnh Long Short là gì?
Vậy, lệnh Long Short là một chiến lược đầu tư trong đó nhà đầu tư mua các tài sản được cho là có triển vọng (lệnh “Long”) và đồng thời bán các tài sản được cho là không triển vọng (lệnh “Short”). Chiến lược này cho phép nhà đầu tư kiếm lời từ cả thị trường tăng và thị trường giảm, do đó được coi là một phương pháp đầu tư linh hoạt và có tiềm năng sinh lời cao.
Để thực hiện lệnh Long Short, nhà đầu tư sử dụng các công cụ đầu tư như hợp đồng tương lai, quyền chọn hoặc các công cụ tài chính phái sinh khác để mua và bán tài sản. Thông thường, lệnh Long Short được áp dụng trong các thị trường tài chính như chứng khoán, ngoại tệ, hàng hóa và các sản phẩm tài chính khác.
Phân biệt lệnh Long và lệnh Short
Mục đích của lệnh Long và lệnh Short là gì? Sự khác biệt giữa chúng ra sao? Dưới đây là một số so sánh giúp bạn hiểu rõ hơn về lệnh Long và lệnh Short:
Mục đích
- Lệnh Long (Long Position): Kiếm lợi nhuận nếu giá thị trường tăng.
- Lệnh Short (Short Position): Kiếm lợi nhuận nếu giá thị trường giảm.
Kết quả
- Lệnh Long: Khi nhiều người thực hiện lệnh Long, giá sẽ tăng nhanh chóng.
- Lệnh Short: Khi nhiều người thực hiện lệnh Short, giá sẽ giảm nhanh chóng.
Bản chất
- Lệnh Long: Mua hoặc vay tài sản để đầu tư. Khi giá tăng, thực hiện lệnh bán để thu lợi nhuận.
- Lệnh Short: Bán tài sản mà không sở hữu. Khi giá giảm, mua lại với giá thấp hơn để thu lợi nhuận.
Các chiến lược giao dịch của lệnh Long Short
Giao dịch đồng thời
Nhà đầu tư mở cả hai vị thế Long và Short cùng một lúc với cùng một cặp tiền. Đây là chiến lược giúp nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro trước những biến động trên thị trường. Sau khi xác định được xu hướng của thị trường, nhà đầu tư sẽ bán một lệnh và giữ lại một lệnh.
Mua, bán không bằng hai cặp tiền tương đồng
Nhà đầu tư sẽ tiến hành mua bán khống hai cặp tiền khác nhau trên cùng khối lượng giao dịch tương đồng nhau. Chiến lược này giúp giảm rủi ro khi thị trường diễn biến ngược lại. Nếu hai cặp tiền có mối tương quan lớn hơn +80 hoặc nhỏ hơn -80, nhà đầu tư sẽ chọn để mua bán khống. Nếu mối tương quan thuận, nhà đầu tư sẽ mở hai vị thế đối nghịch nhau, và nếu mối tương quan nghịch, nhà đầu tư sẽ mở hai vị thế cùng chiều.
Lệnh Long kết hợp với lệnh Short trên Call Option
Chiến lược kết hợp cả hai vị thế trên hợp đồng quyền chọn, nhà đầu tư có thể lựa chọn hai phương án:
-
Đầu cơ chênh lệch giá lên: nhà đầu tư thực hiện lệnh Long trên Call Option 1, đồng thời mở một lệnh Short trên Call Option 2. Hai hợp đồng này phải được thực hiện đồng thời và giá của hợp đồng thứ nhất phải thấp hơn giá của hợp đồng thứ hai. Nếu giá đi đúng hướng, nhà đầu tư sẽ có lợi nhuận, còn nếu đi chệch hướng, nhà đầu tư chỉ mất một khoản lợi nhuận nhỏ tương ứng với chênh lệch giữa Call Option 1 và Call Option 2.
-
Đầu cơ chênh lệch giá xuống: nhà đầu tư thực hiện lệnh Long trên Call Option 1, đồng thời mở một lệnh Short trên Call Option 2 trên cùng một cặp tiền tệ. Nhưng giá của Call Option 1 phải cao hơn giá của Call Option 2. Nếu giá giảm, nhà đầu tư sẽ có lợi nhuận, còn nếu giá tăng, nhà đầu tư chỉ mất một khoản lợi nhuận tương ứng với chênh lệch giữa Call Option 1 và Call Option 2.
Ứng dụng lệnh Long Short trong chứng khoán
Cách tính lỗ lãi đối với vị thế mua và vị thế bán tại một thời điểm trong thời gian hiệu lực của hợp đồng tương lai (HĐTL):
- Lãi/lỗ đối với vị thế mua = (Giá thị trường HĐTL – Giá mua HĐTL) x Hệ số nhân HĐ
- Lãi/lỗ đối với vị thế bán = (Giá bán HĐTL – Giá thị trường HĐTL) x Hệ số nhân HĐ
Khi vị thế mua (Long Position) có chỉ số tăng trên thị trường, sẽ có hai trường hợp là lãi hoặc lỗ. Đối với lãi, giá thị trường HĐTL lớn hơn giá mua HĐTL. Đối với lỗ, giá thị trường HĐTL nhỏ hơn giá mua HĐTL.
Khi vị thế bán (Short Position) có chỉ số giảm trên thị trường, sẽ có hai trường hợp là lãi hoặc lỗ. Đối với lãi, giá thị trường HĐTL nhỏ hơn giá bán HĐTL. Đối với lỗ, giá thị trường HĐTL lớn hơn giá bán HĐTL.
Cách thức đóng mở một giao dịch với lệnh Long Short
Lệnh Long (mua) bắt đầu khi mở lệnh (mua) và kết thúc khi đóng lệnh (bán). Nhờ đó, nhà đầu tư có thể thu lợi nhuận từ dự đoán đúng về sự tăng giá của cổ phiếu trong tương lai.
Ngược lại, lệnh Short (bán) được thực hiện thông qua việc mở lệnh (bán) và đóng lệnh (mua). Nhờ đó, nhà đầu tư có thể thu lợi nhuận từ dự đoán đúng về sự giảm giá của cổ phiếu trên thị trường.
